Подобрали ключ к ставке: как выросли сбережения жителей ЯНАО

Банковские сбережения жителей ЯНАО за год выросли на 7%. На начало июля на депозитных счетах северян хранилось 223 млрд рублей. Высокие ставки стимулировали рост вложений и не отпугнули заемщиков: ямальцы стали чаще брать потребительские кредиты и автокредиты. Упала только выдача ипотеки — на 22%. Почему ЯНАО выпал из десятки регионов с самым низким уровнем инфляции и куда вложить накопления, чтобы заработать, «Север-Прессу» рассказала управляющая Отделением Банка России по Тюменской области Елена Никитина.

— Елена Геннадьевна, расскажите о ключевой ставке. Банк России 26 июля решил повысить ее до 18%. На что это повлияет и почему было принято такое решение?

— Ключевая ставка — основной инструмент денежно-кредитной политики Банка России, который влияет на инфляцию, другими словами, на рост цен. Мы устанавливаем ключевую ставку так, чтобы в стране была ценовая стабильность, то есть стабильно низкая инфляция — вблизи 4%.

Ключевая ставка влияет на все остальные процентные ставки в экономике. Люди оценивают ставки по депозитам и кредитам в банках и решают, что сейчас предпочтительнее — сберегать деньги на вкладах или тратить на покупки. Когда мы повышаем ключевую ставку, банки поднимают ставки по вкладам и кредитам — сберегать становится привлекательнее, чем брать взаймы, спрос и цены на товары и услуги растут медленнее.

Почему на очередном заседании Совета директоров Банка России было принято решение повысить ключевую ставку до 18% годовых: инфляция ускорилась и складывается существенно выше апрельского прогноза Банка России. Люди по-прежнему много покупают, в том числе в кредит. Внутренний спрос растет быстрее, чем производители и поставщики могут предлагать товары и услуги.

Почему предложение не растет так же быстро, как спрос? Главное ограничение — дефицит трудовых ресурсов.

Для того чтобы инфляция вновь начала снижаться и вернулась к цели, требуются существенно более жесткие денежно-кредитные условия, чем предполагалось ранее. Высокая ключевая ставка поможет охладить избыточный спрос, сделав рост кредитования и потребительскую активность более сбалансированными, и даст время производству подстроиться к нему.

Управляющая Отделением Банка России по Тюменской области Елена Никитина. Фото предоставлено пресс-службой организации

— ЯНАО в прошлые годы традиционно входил в число регионов с наименьшим уровнем инфляции. Сохраняется ли эта тенденция? Что можно сказать об уровне инфляции в этом году? Какие факторы больше всего влияют на ее рост в ЯНАО? Что служит сдерживающими факторами?

— В июне этого года Ямал вошел в топ-15 регионов с наименьшим уровнем инфляции. Годовая инфляция в округе начала расти с конца прошлого года и в июне текущего осталась на уровне мая — 7,6%. Это ниже, чем в среднем по России: по стране показатель составил 8,6%.

Более низкая инфляция в автономном округе отчасти объясняется мерами, которые реализуют региональные органы власти. Во-первых, это регулирование предельных надбавок на основные продовольственные товары. Во-вторых, северные завозы, благодаря которым правительство ЯНАО имеет возможность устанавливать потолок цен на грузы первой категории — товары первой необходимости. Наконец, в регионе существует ценовая конкуренция между крупными ретейлерами в борьбе за региональный рынок. В регионе налажены логистические связи с сельхозпредприятиями Тюменской области, которые производят молочную продукцию, поставляют мясо кур и яйца, выращивают овощи.

Главной причиной роста инфляции как на Ямале, так и в России в целом является высокий внутренний спрос, который опережает производственные возможности. Также это рост издержек производителей и поставщиков, в том числе связанный с санкционным давлением. Отмечу, что на Ямале цены во многом зависят от тарифов на грузовые автоперевозки. В условиях Крайнего Севера, где большие расстояния между населенными пунктами, повышение тарифов приводит к росту расходов на доставку товаров. Повышение тарифов перевозчики объясняют дефицитом водителей. Не хватает работников и в сельском хозяйстве, и в торговле. Предприятия повышают зарплаты, чтобы удержать сотрудников и привлечь новых, а поставщики товаров переносят в цены выросшие издержки на логистику и оплату труда. Рост зарплат в свою очередь подогревает и без того высокий на Ямале потребительский спрос.

— Какие отличия есть у региона от Тюменской области, ХМАО, регионов УрФО?

— В прошлом году все три региона «тюменской матрешки» входили в топ-10 субъектов России с самым низким уровнем инфляции. Сейчас ситуация несколько изменилась. Тюменская область занимает четвертое место (годовая инфляция в июне — 6,9%), ХМАО-Югра — шестое (7,1%), ЯНАО — пятнадцатое (7,6%). В то время как в Свердловской области годовая инфляция выше — 8,5%, в Курганской области — 7,9%.

Цены на продукты и многие товары на Ямале выше, чем в среднем по России. Это объясняется географическими и климатическими особенностями арктической территории: большая часть продукции завозится из других регионов, поэтому цены напрямую зависят от логистических, в том числе транспортных расходов, а также оптовых цен поставщиков. Кроме того, экономика округа значительно зависит от добычи газа и нефти. Крупные нефтегазовые компании обеспечивают налоговые поступления и рабочие места, что способствует экономической устойчивости региона. Ямало-Ненецкий автономный округ традиционно входит в число регионов с наиболее высокой средней заработной платой. Высокие доходы населения поддерживают активный потребительский спрос, а также повышают издержки производителей и поставщиков товаров.

— В ситуации с высокими ставками на рынке ямальцы стали брать меньше ипотечных и потребительских кредитов, автокредитов?

— В первом полугодии 2024 года жители Ямала получили ипотечные, потребительские и автокредиты на общую сумму 87 млрд рублей. Это на 5% больше, чем за тот же период годом ранее. Несмотря на рост ставок, ямальцы стали брать больше потребительских кредитов и автокредитов: объем их выдачи вырос на 18%. На это повлияли высокий потребительский спрос и увеличение доходов жителей региона.

Можно назвать и другие факторы. Во-первых, в прошлом году жители округа купили значительный объем жилья, в том числе в других регионах, а теперь берут кредиты на ремонт, мебель и бытовую технику для обустройства новых квартир. Во-вторых, в 2024 году улучшилась ситуация на авторынке: за счет увеличения поставок из Китая исчез дефицит, сложившийся в прошлом году, автопроизводители и дилеры подогревают спрос на машины различными скидками и сезонными акциями.

Вместе с тем объем выдачи ипотечных кредитов уменьшился почти на 22%. Спрос снизился из-за роста ставок по рыночной ипотеке, ужесточения требований к заемщикам и условий по льготным госпрограммам. В то же время стоит отметить рекордную выдачу ипотеки в июне: на фоне ожидания завершения льготной программы объем выдачи кредитов вырос на 44% по сравнению с маем.

По итогам 2024 года мы ожидаем, что темп роста кредитного портфеля населения будет ниже, чем в 2023 году. Чтобы ограничить закредитованность граждан, Банк России последовательно ужесточал для банков требования по кредитованию потенциально рискованных заемщиков. Это так называемые макропруденциальные меры. Кроме того, завершение действия программы льготной ипотеки на новостройки под 8% значительно охладит ипотечный рынок.

— А что с депозитами? Жители округа понесли деньги в банки? Какую сумму держат ямальцы на банковских счетах?

— На начало июля жители автономного округа хранили на срочных и текущих счетах в банках 223 млрд рублей. Высокий уровень процентных ставок, предлагаемых банками по вкладам, стимулирует население сберегать. И действительно, отмечается приток средств в кредитные организации: за год сбережения ямальцев выросли на 7%.

— Посоветуйте, как жителям Ямала сохранить и приумножить свои сбережения? Куда вкладывать заработанные деньги?

— Хранить деньги дома под подушкой точно не выход: сбережения обесцениваются. На протяжении многих лет валютные сбережения в России были страховкой от высокой рублевой инфляции, которую не компенсировали низкие депозитные ставки. Сейчас ситуация кардинально изменилась: в 2022 году сбережения в долларах США и евро стали токсичными для россиян. А рублевые вклады защищены от санкционных рисков и застрахованы государством в пределах 1,4 млн рублей, они более доходны, чем валютные. Сегодня рублевый банковский вклад — хороший способ сохранить свои сбережения.

Если у вас есть достаточный объем накоплений, чтобы не только сберегать, но и инвестировать, и есть желание дополнительно увеличить доход, то можно присмотреться к рублевым облигациям и акциям высоконадежных эмитентов. При этом не надо забывать, что риск вложений в ценные бумаги выше, чем у вкладов. С вклада вы можете снять средства в любой момент и вернуть основную сумму. В случае с ценными бумагами это не гарантировано.

Предлагаю также рассмотреть и новый сберегательный продукт. Это программа долгосрочных сбережений, которая начала работать с января этого года. Она дает возможность получать дополнительный доход в будущем или создать подушку безопасности на случай особых жизненных ситуаций. Программа предусматривает софинансирование со стороны государства, получение 13% налогового вычета, государственное гарантирование сохранности средств на сумму 2,8 млн рублей, что в два раза больше, чем по банковским вкладам.

— Что будет дальше с ценами, ставками? Какие прогнозы дает нам Банк России?

— Для того чтобы вернуть инфляцию к цели вблизи 4% в год, Банку России потребуется длительное время поддерживать жесткие денежно-кредитные условия, то есть ключевая ставка будет оставаться высокой столько времени, сколько потребуется. Если потребуется дальнейшее повышение ключевой ставки, то Банк России будет рассматривать целесообразность этого на предстоящих заседаниях Совета директоров, ближайшее из которых запланировано на 13 сентября.

Наш прогноз существенно пересмотрен, в том числе по инфляции на 2024 год: он повышен до 6,5–7%. Благодаря жесткой денежно-кредитной политике годовая инфляция в целом по стране снизится до 4–4,5% в 2025 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

Самые важные новости — в нашем telegram-канале «Север-Пресс».